Cuối phiên giao dịch tại thị trường New York, đồng USD đã ghi nhận một giảm giá đáng kể, lên đến 2,6% so với đồng Yên, đạt mức 143,465 Yên cho mỗi USD. Trong suốt phiên, tỷ giá bạc xanh đã có thời điểm mất giá tới 3,8% so với đồng tiền Nhật Bản, đưa tỷ giá Yên lên mức cao nhất trong vòng 3 tháng trở lại đây. Đồng thời, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm cũng đã tăng lên 0,75%.
Ngày 7/12, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) Kazuo Ueda đã phát biểu, tuyên bố rằng cơ quan này đang có nhiều lựa chọn về mục tiêu lãi suất sau khi đưa lãi suất cho vay ngắn hạn ra khỏi trạng thái âm đã duy trì trong thời gian dài. Thị trường đón nhận đây là dấu hiệu tiềm năng cho việc BOJ có thể chấm dứt chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo, và điều này đã tạo động lực mạnh mẽ cho đồng Yên bật tăng mạnh.
Chuyển đổi sang chính sách tiền tệ thắt chặt, BOJ sẽ đối mặt với sự ngược chiều so với các ngân hàng trung ương khác như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), và Ngân hàng Trung ương Anh (BOE), được dự đoán sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Sự trái chiều này có thể mang lại lợi ích cho tỷ giá của đồng Yên.
Trải qua những năm gần đây, BOJ đã duy trì chính sách tiền tệ ngược chiều so với các quốc gia khác, giữ cho chính sách tiền tệ siêu lỏng để kích thích tăng trưởng kinh tế và kiểm soát lạm phát, trong khi các ngân hàng trung ương lớn khác chú trọng vào thắt chặt chính sách để đối phó với áp lực lạm phát. Sự trái chiều này đã đặt áp lực mạnh mẽ đẩy giảm giá của đồng Yên, làm cho Yên trở thành đồng tiền chủ chốt giảm giá nhiều nhất trong năm nay và thậm chí giảm xuống mức thấp nhất trong 3 thập kỷ so với USD.
Các tuyên bố gần đây của BOJ được coi là động lực cho việc tin rằng ngân hàng này có thể đưa lãi suất trở lại trạng thái dương. Theo chiến lược gia Karl Schammotta của công ty Corpay, “Những tuyên bố vừa rồi của BOJ đang ‘tiếp lửa’ cho sự đặt cược rằng rốt cục ngân hàng trung ương này cũng sẽ đưa lãi suất trở lại trạng thái dương.”
Trong thời gian gần đây, với việc tỷ giá Yên giảm đến mức nhạy cảm, có nhiều đồn đoán về việc Bộ Tài chính Nhật Bản sẽ can thiệp để hỗ trợ tỷ giá đồng Yên. Tuy nhiên, dường như nhà chức trách Nhật Bản không thực hiện cuộc can thiệp nào trên thị trường tiền tệ trong năm nay, sau đợt can thiệp đầu tiên sau nhiều năm vào năm ngoái.
Theo chiến lược gia Michael Brown của TraderX, thị trường đã bán khống đồng Yên một cách mạnh mẽ, và nhiều người đồng thuận rằng năm 2024 có thể là thời điểm Nhật Bản chấm dứt chính sách lãi suất âm. Do đó, thị trường đang sẵn sàng điều chỉnh khi có bất kỳ tín hiệu nào cho thấy điều này, theo nhận định của Brown được trích dẫn bởi hãng tin Reuters.
Trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, sự biến động của tỷ giá giữa các đồng tiền chủ chốt có thể sẽ chịu ảnh hưởng từ báo cáo việc làm tháng 11 từ Bộ Lao động Mỹ. Hai tuần tới, cuộc họp chính sách tiền tệ cuối cùng trong năm 2023 của nhiều ngân hàng trung ương lớn sẽ diễn ra, trong đó có cuộc họp của Fed vào ngày thứ Tư, ECB vào ngày thứ Năm, và BOJ vào ngày thứ Ba.
Dự kiến, Fed sẽ duy trì lãi suất ổn định trong cuộc họp này. Thị trường tương lai cũng đang đặt cược vào khả năng 60% cho việc Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 3/2024, so với mức 50% cách đây 1 tuần theo dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của sàn CME.
Theo hãng tin Bloomberg, thị trường tài chính trong phiên ngày thứ Năm có thời điểm đặt cược khả năng 45% BOJ sẽ kết thúc chính sách lãi suất âm ngay trong cuộc họp tháng 12 này. Các con số này tăng lên từ mức 3,5% cách đây 2 ngày.
“Sự phục hồi của thị trường trái phiếu trong tháng 11 đã tạo điều kiện cho BOJ điều chỉnh chính sách tiền tệ trước Giáng sinh. Tuy nhiên, BOJ đã nói rõ rằng bất kỳ sự thay đổi nào cũng sẽ vừa phải và từ tốn,” Althea Spinozzi, chiến lược gia của Saxo Bank, chia sẻ với Bloomberg.
Một cuộc khảo sát của Bloomberg với sự tham gia của các nhà kinh tế học dự báo rằng BOJ có thể kết thúc trạng thái lãi suất âm trước cuối tháng 4/2024. Trong số này, hơn một nửa những người tham gia khảo sát dự đoán rằng việc nâng lãi suất sẽ diễn ra trong tháng 4. So với cuộc khảo sát tháng 10, chỉ có 29% dự đoán rằng BOJ sẽ nâng lãi suất vào tháng 4.
Yasunari Ueno, nhà kinh tế trưởng của Mizuho Securities, nhấn mạnh: “Kịch bản đẹp nhất là lãi suất âm kết thúc vào tháng 4. Tuy nhiên, cũng có khả năng nhẹ BOJ nâng lãi suất ngay trong tháng 1 hoặc tháng 3, vì họ muốn hành động sớm nhất có thể trong bối cảnh thị trường tài chính và môi trường chính trị có nhiều bất ổn,” theo đánh giá của Ueno trên Bloomberg.
